Meine Dienstleistung – Angepasst an Ihre Bedürfnisse

1. Alternative Risikofinanzierungslösungen

Neben der klassischen Rückversicherung entwickeln sich an Solvency II angepasste alternative Formen der Risikofinanzierung, die es dem Erstversicherer/Zedenten erlauben, sein „Combined Ratio“ im Gesamtportfolio weiter zu verbessern. Darunter fallen Formen der Portfolioübertragung mittels Finanzrückversicherung („Financial Reinsurance“) und insbesondere die Weitergabe von Versicherungsrisiken in die Kapitalmärkte (Versicherungsverbriefung oder „Insurance Securitisation“). Derartige Risiken können entweder aus der Entwicklung von vertragsspezifischen Zahlungsströmen (dem „Embedded Value“), extremer Sterblichkeit, Langlebigkeit oder Naturkatastrophen resultieren. Über eine insolvenzgeschützte Einzweckgesellschaft erfolgt die Weitergabe an Kapitalmarktinvestoren.

STAHLMANN RiskFinance Solutions verfügt über Umsetzungserfahrung in der Versicherungsverbriefung von Risikobewertung, Strukturierung, vertraglicher Ausgestaltung bis hin zur Platzierung bei nationalen wie internationalen Investoren. Sowohl in der „Embedded Value“- Finanzierung (Lebensversicherung) als auch bei Naturkatastrophen wurden erfolgreich Transaktionen begleitet, in denen der Zedent über erweiterte Kapazitäten sein versicherungstechnisches Ergebnis stabilisiert.

2. Interimsmanagement

Die zunehmende Abwicklung von Portfolien bis hin zu ganzen Versicherungssparten kann zu einem Engpass im Management der jeweiligen Gesellschaft führen. Vielfach wird ein solcher „run-off“ von Finanzdienstleistern, im Schwerpunkt Banken oder Hedge Fonds, durchgeführt. Das Interesse dieser Käufer reduziert sich größtenteils auf eine Optimierung des Asset Managements. Die Versicherungstechnik und dabei insbesondere die vertragsseitige Betreuung der Versicherungsnehmer ist oftmals von nachgelagertem Interesse.

STAHLMANN RiskFinance Solutions bietet im Rahmen einer derartigen Übertragung Managementleistungen auf Zeit in den Bereichen Finanzen, Vertrag und Rückversicherung an. In einer irischen Rückversicherungsgesellschaft und deren bermudianischer Mutter wurde über mehrere Jahre eine Chairman Funktion im Audit Committee (Bilanzen und Controlling) sowie für den Personalbereich bis zum Weiterverkauf beider Unternehmen wahrgenommen. In der jüngeren Vergangenheit werden Managementleistungen in Übernahmegesellschaften im Lebensversicherungsbereich erbracht.

3. Portfolioabwicklung

Der tradierte deutsche Versicherungsmarkt befindet sich im Umbruch. Besonders die Lebensversicherung wird durch das andauernde Niedrigzinsumfeld schwer belastet. Garantiezinsen drücken den Bestand und gehen zu Lasten des Neugeschäfts. Es wird immer schwieriger, stabile Gewinne zu erwirtschaften. Vor diesem Hintergrund sind viele Gesellschaften gezwungen, sich neu aufzustellen. Der Markt konsolidiert sich; Portfolios gehen verstärkt in die Abwicklung („run-off“).

STAHLMANN RiskFinance Solutions begleitet im Schwerpunkt Lebensversicherungsunternehmen sowohl bei der Suche nach neuen Eigentümern als auch der eigentlichen Portfolioabwicklung. So wurde in einem Beratungsmandat ein Portfolio fondsgebundener Lebensversicherungen in einer Einzweckgesellschaft ausgelagert. Die Gesellschaft wurde von institutionellen Investoren mit Solvenzkapital ausgestattet. Zudem konnte im Rahmen des operativen Managements der Gesellschaft mittels Neuordnung der Anlagepolitik im Portfolio die Stornoquote nachhaltig stabilisiert werden. Sowohl für die auslagernde Gesellschaft als auch die Versicherungsnehmer eine „Win-Win“-Situation.